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价值投资的正确思路是什么 怎么避免价投陷阱

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价值投资的正确思路是什么 怎么避免价投陷阱

  许多股民朋友可能对股票价值投资有一些误解,有的人认为选业绩好的长期持有就是投资价值,有的人则认为买了分红高的大蓝筹就是价格投资。事实上,价值投资并不那么简单,我们首先要弄明白其基本逻辑,然后才能有目标地买、卖股票。那么价值投资的正确思路是什么 怎么避免价投陷阱。

  价值投资的正确思路是什么 怎么避免价投陷阱

  如何投资股票如何赚钱?

  除了投机因素外,仅从股票估值的角度来看,炒股赚钱有两个途径。其中之一就是在股价被低估时买入,在股价被高估时卖出,赚到与内在价值背离的股市差价,风格偏短。另外一个方法就是赚钱来发展公司,经营好的公司可以源源不断地为股东创造价值,股票的价值在长期内是稳定增长的。这类公司有这样一些优势:管理层强大,研发能力超强,行业地位领先,业绩稳步增长等。

  怎样判断股票是否被低估

  一、数据对比法,就是将当前公司市值与同行公司作横向对比,并将自己的历史业绩作纵向对比。

  二是内部和外部冲击因素引发低估,常见的情况是行业突然出现利空,如美国制裁5G行业,中兴通讯股价大幅下跌,但实际上其投资逻辑并未改变。抑或是某个医药公司的负面消息导致股价下跌,但很快澄清,其长期增长逻辑没有改变。

  三、以成长性的眼光来看个股,拿滚动业绩数据,推演合理的估值,对比现有市值水平,从而发现机会。

  价值投资的正确思路是什么 怎么避免价投陷阱

  产业周期影响价值。

  产业生命周期分为四个阶段,企业也大致相同,从萌芽、形成、成熟到衰退。不同的发展阶段,相应的成长空间,评价体系自然也不一样。十倍市盈率的消费龙头或许被低估了,但十倍市盈率的银行则很可能是正常的估值,因为两者的发展阶段不同。在成熟行业,需求是决定性因素,因此应该更加关注供给端,如钢铁、煤炭等行业去产能。一个企业的成长期,需求远大于供给,需求的大幅增长表明市场开始接受这种新事物。在产业周期层面上的分析还有一个很大的用处,就是有能力判断股票基本面。

  价值投资的正确思路是什么 怎么避免价投陷阱

  怎样避免价格陷阱?

  在进行价值投资时也可能会遇到许多陷阱,如技术变化导致重新评估价值。像诺基亚、摩托罗拉这样的移动电话巨头的跌落就是活生生的例子。又如互联网等一些特殊行业,先发制人的企业成为行业的领头羊,可享受高估值溢价,跟风的企业难以打破其垄断地位,自然估值低。再加上估值与收益预期双杀,市场预期过高,业绩增长无法跟上,股价自然会回调,还有科技类企业存在产品研发失败等风险。

  总而言之,价值投资的关键是既要从宏观上考虑,如国家产业政策、行业周期等,又要关注个股基本面和是否存在价投陷阱等关键数据,从而把握价值投资的交易时机。

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