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股票公司净利润、归母净利润和扣非净利润看哪个好

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股票公司净利润、归母净利润和扣非净利润看哪个好

  新股民朋友看到股票表现好不好,没有理财基础的人也许不知道看什么好,懂一点的人也许会想看看公司盈利如何。但问题是利润指标也有几个指标,即净利润、归属母公司净利润、扣除非经常性损益后的净利润等,这些指标的表现也许天差地别,到底哪一个才能准确地反映公司的业绩?那么股票公司净利润、归母净利润和扣非净利润看哪个好。

  股票公司净利润、归母净利润和扣非净利润看哪个好

  净收益

  第一,净利润并不能真实地反映企业盈利能力和可持续发展状况。由于净利润实际上还包括,除正常经营之外的各种偶然或非持续性的收益。例如,包括享受政府补贴和税收优惠,对外投资赚钱,处置厂房、设备、土地等某些固定资产,转让参股或控股子公司股权等等。有时候这样的收入,相对于真正的利润来说是一笔巨款,有些别有用心的上市公司常常用这样的方式来粉饰业绩,哄骗中小股民。

  净利润归母

  母公司仅持有部分股权而非全资控股,这在母公司拥有控股子公司的上市公司中很常见。此时,子公司取得的净利润就不能全部计入母公司的净利润,还要扣除属于其他股东的部分,扣除后母公司股东实际享有的是归母净利润。

  简而言之,我们在上市公司合并利润表中所看到的净利润,就是在其所属所有子公司净利润之后得出的合并净利润。但这些利润并非都属于上市公司的股东,而又除去了子公司其他股东所享有的利润,这一归母净利润才对股票的估值有意义,才值得投资者关注。

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  不计入净利润。

  其实,归母净利润还是不能真正反映企业的盈利能力,还要把“非经常性损益”部分去掉,得到“扣非归母净利润”,才能看清企业的盈利水平。许多上市公司公布财报时,看起来净利润大幅增长,其实主要业务却出现了大幅亏损,只要看看扣非净利润和净利润之间有没有很大差异,就知道怎么回事了。

  扣除的净利润和扣除的净利润差异大的原因。

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  这主要是因为非经常性损益的收入数额太大,而且并非个别现象。今年第三季度,共有2700多家上市公司获得政府补助,占A股上市公司90%以上,其中有些公司主营亏损严重,但得到的政府补助却多达几十个亿,如京东方、上汽集团、中石油等。

  也有一些公司进行了大量的股权投资,本身主业亏损严重,但往往通过出售股权修饰财务报表,使投资者误以为公司基本面好转。例如中国的宝安,已经拥有上百家公司。也有部分收益来自处置不良资产,如中联重科,业绩改善对未来股价有积极影响。

  总的说来,懂得通过扣非净利润的变化来观察上市公司业绩的好坏,才算是对股票估值有了一个基本的概念。此外,也有少数公司因投资亏损、资产减值等原因而导致扣非后净利润大于公司净利润的情况。所以,净利润指标的作用也不能忽视。

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